100分でわかる! 決算書「分析」超入門 2021

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決算書分析の新しい定番書

本書は、多くの書店で類書売り上げNo.1の2021年度版の決算書入門書です。10万部突破した『知識ゼロでも2時間で決算書が読めるようになる!』の著者があみだした最強・佐伯メソッドをさらに進化させた内容となっています。決算書分析では、ソフトバンクグループやJAL、Netflixなど多くの話題企業を取り上げています。

佐伯 良隆 (著)
出版社 : 朝日新聞出版 (2020/9/18)、出典:出版社HP

はじめに
“超速”で決算書が読めるようになる!

人の体に例える「最強・佐伯メソッド」で、驚くほどわかりやすい

これから決算書の読み方を学ぼうと思われている方も、何度かチャレンジして途中で投げ出してしまった方も、最初に一つだけ伝えておきたいことがあります。
それは「決算書は、その気になれば、誰でも知識ゼロから1日で読めるようになる」ということです。
「信じられない」と思われるかもしれません。確かに決算書をみてみると、「営業利益」「流動資産」「財務活動によるキャッシュ・フロー」など、難しそうな単語や細かな数値がズラリと並んでいて、みるだけで読む気が失せてしまいそうです。
でも、それは“見かけ”だけの話。要点がわかれば、意外なほどシンプルで、ものの1時間で会社の業績を分析することも決して不可能ではないのです。
そう、大切なのは、細かな用語を覚えることではなく、本質を理解すること。そこで本書では、決算書の特徴や会社の状態を「人の体」に例えて説明しています。例えば、「自己資本比率が低下し、営業キャッシュ・フローがマイナスの状態」という説明も、「体を支える骨格が細り、体から出血している状態」と説明されれば、会社がいま、どれほど危険な状態にあるか、直感的に理解できますよね。
本書では、私がハーバードの経営大学院で学び、銀行員、そしてファンドマネジャーとして長年培ってきたノウハウを「佐伯メソッド」として、わかりやすくお伝えします。

たったの96ページ!?本当に読むべきポイントだけをまとめました

決算書分析が難解なもう一つの理由は、「情報量が多すぎる」ということです。
会計や決算書の解説本は、これまでにも数多く出版されていますが、その多くが細かい定義や会計のルールの説明に終始しており、初心者にとってはハードルの高いものとなっています。
しかし会計士や経理に携わる方以外、すべて覚える必要などありません。それよりも知りたい情報だけを、素早く的確に読み解けるようになることが大切です。
本書では、“決算書を分析することでビジネスに役立てたい”というニーズに応え、本当に必要な部分だけを、徹底的にわかりやすく、かつ幅広くまとめています。
項目ごとに、いちばん押さえておきたいポイントを「ズバリ要点!」として一言で表示。また、最初に知っておくと理解が早まる知識を「まずはコレだけ!」として短くまとめています。さらに、「3つの視点」と「4つの分析方法」を伝授することで、数値から会社の置かれた状況を読み解く“ものの見方”も養えるようにしました。そのうえで、基本~分析編は100ページ以内におさめました。

映画1本、飲み会1回の時間で、決算書が読めるように

本書は、①超入門・基礎編(青のページ) →②分析編(オレンジのページ) → ③実践編(赤いページ)と、3部の構成になっています。

①超入門・基礎編(1~2章)…財務三表の仕組みと要点をラクラク攻略!
②分析編(3~5章)…会社の「収益性」「安全性」「成長性」を鋭く分析!
③実践編(6章)…話題となった会社の、最新の決算書をプロ目線で解説!

スタートとなる①超入門・基礎編は、決算書の仕組みや要点を最短・最速で解説。続く②分析編では演習問題を用意し、学んだ知識を使って決算書分析の“予行練習”までできるようになっています。さらに最後の③実践編では、これまで身につけた視点や手法を実際に応用して、最新の企業分析を行います。単調な解説ではなく、決算書の数字をイラスト化し視覚的にわかるようにしたり、”会社のストーリー”が浮かび上がってくるような分析を心がけました。また、付録として「1分de決算書分析シート」を、さらに「10分de IFRS(国際会計基準)入門」も収録。
超入門から実践まで、人によっては、映画1本分(100分)くらいで決算書分析の大枠をつかめるはずです。まさに“超速”で最後まで一気に駆け抜けます。
この本を読み終わった後、皆さんに「決算書って、こんなに楽しく簡単に読めるんだ!」と感じていただければ、これほどの喜びはありません。
佐伯良隆

佐伯 良隆 (著)
出版社 : 朝日新聞出版 (2020/9/18)、出典:出版社HP

100分でわかる!
決算書「分析」超入門2021
CONTENTS

はじめに

第1章 超入門 たった12ページでわかる決算書の仕組み
01 決算書って何?何が書かれている?
決算書に書かれていることは大きく2つだけ!
02 決算書は「誰が」「何のために」「どこで」読む?
そもそも、なぜ決算書が必要?
03 まずはイメージをつかもう①
決算書の基本は3つだけ! ①「損益計算書(P/L)」
04 まずはイメージをつかもう②
決算書の基本は3つだけ! ②「貸借対照表(B/S)」
05 まずはイメージをつかもう③
決算書の基本は3つだけ! ③「キャッシュ・フロー計算書(C/S)」
06 「分析」のキホン
3つの視点で財務三表(P/L、B/S、C/S)をみる
課外Lesson 知っておきたい会計知識①
「連結決算」とは何か?

第2章 基礎 超速! 30分でわかる財務三表の読み方
01 超速! 損益計算書(P/L)の仕組み
これが実際の損益計算書!
02 損益計算書の基礎知識
損益計算書(P/L)を読み解くコツを速攻で習得!
①売上総利益(粗利)
②営業利益
③経常利益
④税引前当期純利益
⑤当期純利益
03 超速! 貸借対照表(B/S)の仕組み
これが実際の貸借対照表!
04 貸借対照表の基礎知識
貸借対照表(B/S)を読み解くコツを速攻で習得!
①資産の部 流動資産
②資産の部 固定資産
③負債の部 流動負債
④負債の部 固定負債
⑤純資産の部 純資産
05 超速!キャッシュ・フロー計算書(C/S)の仕組み
これが実際のキャッシュ・フロー計算書!
06 キャッシュ・フロー計算書の基礎知識
キャッシュ・フロー計算書(C/S)を読み解くコツを速攻で習得!
①営業キャッシュ・フロー
②投資キャッシュ・フロー
③財務キャッシュ・フロー
07 財務三表のつながりを理解しよう
3つの表の関係が一瞬でわかる
課外Lesson 知っておきたい会計知識②
外国企業の決算書にチャレンジ!

第3章 分析(収益性) 会社の「収益性」はココをみる
01 決算書分析って、どうやればいいの?
決算書を読み解く4つの分析方法をマスター!
02 会社の「収益性」は、どうやってわかる?①
収益性の分析① 「売上高利益率」をみる!
①売上総利益率(粗利率)
②営業利益率
③経常利益率&当期純利益率
03 会社の「収益性」は、どうやってわかる?②
収益性の分析② 「総資産利益率(ROA)」をみる!
04 会社の「収益性」は、どうやってわかる?③
収益性の分析③ 「自己資本利益率(ROE)」をみる!
05 会社の「収益性」は、どうやってわかる?4④
収益性の分析④ 「利益変動」と「損益分岐」を知る!
課外Lesson 知っておきたい会計知識③
株価からみえる会社の評価

第4章 分析(安全性) 会社の「安全性」はココをみる
01 なんで会社はつぶれるの?
会社が倒産する理由を知ろう
02 会社の「安全性」は、どうやってわかる?①
安全性の分析① B/Sの「上下」のバランスをみる!
02 会社の「安全性」は、どうやってわかる?②
安全性の分析② B/Sの「左右」のバランスをみる!
03 会社の「安全性」は、どうやってわかる?③
安全性の分析③ P/LとB/Sの組み合わせでみる
04 会社の「安全性」は、どうやってわかる?④
安全性の分析④ 現金(キャッシュ)の流れを確認!
05 会社の「安全性」は、どうやってわかる?⑤
安全性の分析⑤ 「運転資金」を正しく理解しよう

第5章 分析(成長性) 会社の「成長性」はココをみる
01 どうやって会社は成長するの?
会社の成長が、ホンモノかどうか見抜くには?
02 会社の「成長性」は、どうやってわかる?①
成長性の分析① 売上と利益の成長度合いに注目!
03 会社の「成長性」は、どうやってわかる?②
成長性の分析② 資産の成長度合いに注目!

第6章 実践 話題の会社の決算書を読もう
実践に入る前に世界最速!? 10分de IFRS入門
いよいよ増えてきた! IFRS(国際会計基準)のしくみを知ろう!
実践01 新型コロナウイルスの影響はいかに?
日本航空(JAL)の決算書を読む
実践02 話題のサブスク動画サービス、その実力は?
ネットフリックスの決算書を読む
実践03 創業以来最大の赤字を計上、先行きはどうなる?
ソフトバンクGの決算書を読む
実践04 やっちゃった日産、再興の活路はどこに?
日産自動車の決算書を読む
実践05 「いきなり! ステーキ」失速の影響は?
ペッパーフードサービスの決算書を読む
実践06 ガテン系からイメチェンした結果は?
ワークマンの決算書を読む

INDEX

装丁 大下賢一郎
本文デザイン・DTP 小林祐司
イラスト 加納徳博(1~5章)/大河原一樹(6章)
校正 くすのき舎
編集・執筆協力 澤田憲
企画・編集 高橋和記+松岡知子(朝日新聞出版)

佐伯 良隆 (著)
出版社 : 朝日新聞出版 (2020/9/18)、出典:出版社HP